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9月20日晚间,本平台获悉,五矿稀土发布公告称,公司拟将名称由原“五矿稀土股份有(yǒu)限公司”变更為(wèi)“中國(guó)稀土集团资源科(kē)技股份有(yǒu)限公司”,证券简称由“五矿稀土”变更為(wèi)“中國(guó)稀土”。
对于变更原因,五矿稀土表示,為(wèi)进一步深化國(guó)有(yǒu)企业改革,优化资源配置,推动专业化整合工作,经國(guó)资委研究并报批准,新(xīn)设中國(guó)稀土集团有(yǒu)限公司。
将中國(guó)铝业集团有(yǒu)限公司持有(yǒu)的中國(guó)稀有(yǒu)稀土股份有(yǒu)限公司的股权,中國(guó)五矿集团有(yǒu)限公司所属企业持有(yǒu)的五矿稀土股份有(yǒu)限公司、五矿稀土集团有(yǒu)限公司的股权,以及赣州稀土集团有(yǒu)限公司及所属企业持有(yǒu)的中國(guó)南方稀土集团有(yǒu)限公司、江西赣州稀有(yǒu)金属交易所有(yǒu)限责任公司、赣州中蓝稀土新(xīn)材料科(kē)技有(yǒu)限公司的股权整體(tǐ)划转至中國(guó)稀土集团。
目前,中國(guó)稀土集团直接持有(yǒu)五矿稀土58亿股股份,并通过全资子公司五矿稀土集团持有(yǒu)五矿稀土35亿股股份,合计持有(yǒu)五矿稀土93亿股股份。公司实际控制人已由中國(guó)五矿集团有(yǒu)限公司变更為(wèi)中國(guó)稀土集团,最终实际控制人仍為(wèi)國(guó)務(wù)院國(guó)资委。
众所周知,稀土是一种重要的战略资源和“工业维生素”,在军事、冶金、石油化工领域和永磁材料、发光材料等新(xīn)材料领域都扮演着重要角色。
中國(guó)是世界第一稀土储量大國(guó),也是第一生产大國(guó),在稀土产量和冶炼技术方面在全球领先。但一直以来,國(guó)内稀土资源分(fēn)别控制在不同的央企和地方國(guó)企手中。由于资源分(fēn)散,竞争策略、经营业绩差距很(hěn)大,叠加内部竞争激烈,价格在長(cháng)期的竞争中被严重低估。工信部曾称“中國(guó)稀土没有(yǒu)卖出稀的价格,卖出了‘土’的价格”。
对于稀土行业,企业整合势在必行。随着五矿稀土股权纳入中國(guó)稀土集团,國(guó)内也逐渐形成一南一北两大稀土集团格局。
业内普遍认為(wèi),这一轮股权划转的大动作,绝非“新(xīn)瓶装旧酒”,稀土相互融合对于提高稀土行业集中度,解决同业竞争的问题都有(yǒu)着重要意义。甚至有(yǒu)投资者参照央企重组中的“中國(guó)神車(chē)”“中國(guó)神船”案例,将五矿稀土重组后的前景称為(wèi)“中國(guó)神土”。
相比于北方稀土,目前五矿稀土营收體(tǐ)量并不大。五矿稀土半年报显示,上半年共实现营业收入201亿元,同比增長(cháng)382%;实现归属于上市公司股东的净利润05亿元,同比增長(cháng)785%。
五矿稀土表示,报告期内,稀土商(shāng)品价格在经历上涨后震荡回落,再次反弹后小(xiǎo)幅波动下行。整體(tǐ)而言,部分(fēn)稀土商(shāng)品市场价格较上年同期上涨幅度较大。
据稀土行业协会数据显示,今年2月24日,稀土价格指数一度达到430.97点,创历史新(xīn)高。与此轻稀土中的镨钕合金每吨均价达到135万元/吨,创下近11年高位。但此后稀土价格呈现震荡下跌走势,9月6日,稀土价格指数降至2401点,刷新(xīn)年内新(xīn)低。
展望下半年,四季度是新(xīn)能(néng)源汽車(chē)、消费電(diàn)子等稀土永磁下游的传统旺季,稀土产业链企业开工率有(yǒu)望回升,拉动稀土需求。随着新(xīn)能(néng)源汽車(chē)、工业電(diàn)机、风力发電(diàn)等领域下游需求的高速增長(cháng),稀土价格将稳中有(yǒu)升。
中期来看,稀土冶炼分(fēn)离产能(néng)已逐渐从过剩转向不足,且该环节扩产难度较大,其中國(guó)内冶炼分(fēn)离项目核准+建设周期或在3年以上,而海外受制于技术、成本、环保等因素,扩产难度亦较大,冶炼分(fēn)离产能(néng)限制可(kě)能(néng)致使稀土供给维持偏紧状态。
長(cháng)期来看,稀土的新(xīn)能(néng)源属性逐步强化,未来有(yǒu)望复刻锂钴需求高增的逻辑,政策严控+行业高集中的特性使得稀土供给端弹性较弱,产业变革下稀土正处供需重塑的新(xīn)时代起点。
投资机会上,东北证券建议关注北方稀土、五矿稀土、包钢股份、盛和资源、厦门钨业、华宏科(kē)技等。
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